5-ДНЕВНЫЙ КУРС IFA: «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ ИЛИ УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ ФИРМЫ» (3-4; 10-11; 25 ИЮНЯ 2019)
Тема №1 «Основы управления финансами фирмы»
- Сущность, цель и содержание финансового менеджмента фирмы.
- Роль финансового менеджера в структуре управления деятельностью фирмы.
- Принципы и функции финансового менеджмента.
- Условия функционирования финансового менеджмента на предприятии.
- Система организационного и информационного обеспечение финансового менеджмента.
- Стратегия и тактика: методы и приемы финансового менеджмента.
Тема №2 «Финансовое, правовое и налоговое окружение и обеспечение бизнеса»
- Среда бизнеса — системы права и налогообложения.
- Влияние изменений внешней среды на возможность реализации стратегии развития бизнеса.
- Налоговое планирование на предприятии как метод финансового менеджмента.
- Финансовая среда и финансовое обеспечение бизнеса: финансовые рынки (денежный рынок, рынок капиталов, рынки финансовых инструментов).
- Финансовые институты (инвестиционные компании, финансовые посредники, организации, оказывающие финансовые услуги, банковский сервис), проценты и процентные ставки.
Тема №3 «Финансовый и управленческий учет и отчетность как информационная база финансового менеджмента»
- Общая характеристика, цель, задачи, принципы и назначение финансового и управленческого учета на предприятии.
- Финансовая отчетность — отражение финансового состояния, результатов деятельности и движения денежных потоков предприятия.
- Презентация финансовой отчетности как средство привлечения капитала.
- Управленческая и специальная внутренняя отчетность предприятия.
Тема №4 «Управление прибыльностью бизнеса»
- Сущность понятий «доходы», «расходы», «прибыль/убыток».
- Виды и классификация затрат (постоянные/переменные, прямые/косвенные, условно- постоянные и смешанные).
- Методы распределения смешанных затрат на постоянные и переменные.
- Методы распределения постоянных издержек по видам продукции (АВС-анализ).
- Анализ и прогнозирование безубыточности деятельности (CVP-анализ).
- Маржинальный доход, запас финансовой прочности, операционный рычаг.
Тема №5 «Бюджетирование, как инструмент управления рабочим капиталом»
- Бюджетирование в системе финансового планирования. Направления бюджетирования. Виды бюджетов.
- Бюджет продаж. Бюджет производства. Бюджет прямых затрат на материалы.
- Бюджет прямых затрат на оплату труда. Бюджет производственных накладных расходов.
- Бюджет накладных расходов. Бюджет запасов готовой продукции. Бюджет административных и коммерческих расходов.
- Составление прогнозного отчета о прибыли. Составление бюджета денежных средств.
- Составление капитального бюджета. Составление прогнозного баланса. Контроль и анализ бюджетных показателей.
Тема №6 «Финансовый анализ, диагностика и прогнозирование финансового состояния фирмы»
- Анализ как функция финансового менеджмента.
- Цель, задачи и методы финансового анализа и диагностики финансового положения фирмы.
- Анализ коэффициентов (ликвидности, оборачиваемости, финансовой устойчивости, эффективности, рыночной активности). — Задаем вопросы, а не ищем ответы.
- Использование результатов анализа в целях разработки стратегии и тактики эффективного управления финансами фирмы.
Тема №7 «Основы финансовой математики»
- Логика финансовых операций. Концепция стоимости денег во времени.
- Факторы, оказывающие влияние на изменение ценности денежных средств.
- Простые и сложные проценты. Будущая и настоящая стоимость денег.
- Учет инфляции при оценке стоимости денег во времени.
- Денежные потоки — наращение и дисконтирование. Аннуитеты.
- Анализ альтернативных возможностей инвестирования денежных средств на простых примерах
Тема №8 «Управление рабочим капиталом»
- Управление оборотным капиталом
- Сущность рабочего капитала. Оборотные активы: виды и классификация, основные методы управления.
- Операционный цикл предприятия (закупка, производство, хранение, реализация).
- Краткосрочное и долгосрочное финансирование оборотных средств. Расчет потребностей в рабочем капитале.
- Управление денежными средствами и их эквивалентами
- Денежные средства как наиболее ликвидный актив. Эквиваленты денежных средств.
- Хранение и управление остатками денежных средств. Взыскание денежных средств.
- Денежное кредитование покупателей. Новые технологии бизнеса: электронная коммерция, пластиковые карты, виртуальные рынки и деньги. Оборачиваемость денежных средств.
- Управление дебиторской задолженностью
- Построение эффективной и приемлемой политики продаж компании.
- Методы взыскания дебиторской задолженности.
- Стимулирование покупателей к возврату долгов. Гибкие контракты.
- Анализ кредитоспособности клиентов и резервы неоплаченных счетов.
- Оборачиваемость дебиторской задолженности
- Управление товарно-материальными запасами
- Виды и формы существования запасов. Анализ рисков, затрат и выгод в связи в использованием запасов.
- Контроль запасов на различных стадиях: закупка, переработка, хранение, передача на реализацию.
- Расчет оптимальной потребности предприятия в запасах.
- Расчет оптимального объема и частоты заказов. Оборачиваемость запасов.
- Финансирование текучих активов
- Кредитно-инвестиционная политика предприятия.
- Кредиторская задолженность, формирование отношений с кредиторами.
- Торговая кредиторская задолженность. Использование векселей в расчетах.
- Различные условия кредитных продаж. Краткосрочные кредиты, аккредитивы, банковские акцепты, кредитная линия (овердрафт). Финансовый цикл.
Тема №9 «Управление финансовыми активами»
- Методы оценки стоимости финансовых активов (балансовая, рыночная, внутренняя).
- Оценка стоимости различных видов облигаций (бессрочных и срочных). Особенности оценки срочных облигаций (купонных и бескупонных).
- Оценка доходности облигаций к погашению и к выкупу.
- Оценка стоимости простых и привилегированных акций.
- Производные финансовые инструменты.
Тема №10 «Оценка стоимости капитала и оптимизация его структуры»
- Капитал. Компоненты капитала (собственный и заемный).
- Методы и модели оценки стоимости отдельных видов капитала: стоимость заемного и собственного капитала, привилегированных акций.
- Средневзвешенная стоимость капитала — использование результата и принятие решений.
- Финансовый леверидж.
- Оптимизация структуры капитала в зависимости от влияния различных факторов на его стоимость.
- Управление собственным и заемным капиталом. Эмиссионная и дивидендная политика.
- Составление графиков возврата заемных средств.
Тема №11 «Анализ инвестиционных проектов»
- Критерии оценки эффективности среднесрочных и долгосрочных инвестиционных проектов
- Инвестиционный проект, понятие, виды. Технология планирования инвестиционных проектов.
- Методы анализа инвестиционных проектов (чистая приведенная стоимость, прибыльность, срок окупаемости, внутренняя ставка доходности) и принятие решений об инвестировании, учет дополнительных факторов.
- Контроль выполнения плана реализации инвестиционных проектов.
- Анализ и управление рисками инвестиционных проектов
- Оценка проектов с неравными сроками реализации.
- Неопределенность и риск — как работать в таких условиях?
- Показатели, методы оценки и способы снижения риска инвестиционных проектов.
- Управленческие опционы.
